달러 약세4 107. 2021년 주가급변에 대한 대비, 그리고 글로벌 성장(중국을 중심으로한)에 대한 반문_Ryan’s Review_2020.12.27 107. 2021년 주가급변에 대한 대비, 그리고 글로벌 성장(중국을 중심으로한)에 대한 반문_Ryan’s Review_2020.12.27 1. 호재는 다 나왔다.. 2021년 "주가급변 대비해야" (ft. 이베스트투자증권 윤지호 센터장) - 민주당 정부의 기대감 a. 민주당은 트럼프처럼 미중분쟁을 만들지 않을 것이다? -> 우리나라가 힘들었을 때는 대부분 민주당 집권시기. 글로벌 무역기구나 다자간 압력을 가하는 방법. 차라리 트럼프처럼 중국만 때릴 때가 낫다. b. 민주당은 균형재정 정책. -> 공화당이 방만하게 재정을 운영하면 항상 세수를 거둬서 재정을 안정시켜놨음. 내년에 미국이 법인세를 바로 올리진 않을 것이나, 분명히 세율은 언젠가 조정될 것이다. - 먼저 회복된 중국이 달러를 매집하고 있다. .. 2020. 12. 28. 106. NAND(반도체)의 치킨게임, 중국 회사채 부도와 2021년 투자 전망 그리고 화수분전략(과거에서 배우는)_Ryan’s Review_2020.12.20 106. NAND(반도체)의 치킨게임, 중국 회사채 부도와 2021년 투자 전망 그리고 화수분전략(과거에서 배우는)_Ryan’s Review_2020.12.20 1. [반도체] NAND의 치킨게임 임박 _ 대신증권 리포트(구름이걷히면님 블로그 참조) 1) NAND에서 삼성전자의 위치와 기술발전방향 NAND는 현재 과공급 단계이며, 후퇴기 직전 싸이클(곧, 정점), 삼성전자는 2017년 이후 점유율 하락 중 사유는 제품 포트폴리오 구성(파운드리는 이제 호황기) - 반도체 사업은 고정비 비중이 크므로 매출이 올라가면 후발주자 대비 영업레버리지 극대화 -> 즉, 삼성전자가 유리할 수 있다. (마이크론_클린룸 부족, 키옥시아_감가상각비 증가, 인텔_감가상각비 하락 예정) - 기술의 발전은 Floating Gat.. 2020. 12. 21. 105. 마이너스 금리에 투자하는 투자자들의 이유 그리고 20201년 투자 전망(from 모건스탠리)_Ryan’s Review_2020.12.16 105. 마이너스 금리에 투자하는 투자자들의 이유 그리고 20201년 투자 전망(from 모건스탠리)_Ryan’s Review_2020.12.16 1. 신한은행 오건영 부부장 위클리 에세이 1) 유럽 채권 투자자들이 마이너스 금리에도 채권(독일/프랑스 국채)을 사들이는 이유? - 연기금이나 은행과 같은 주체가 화끈한 주식을 사기가 어려워 국채를 사고 싶어해. 다만 채권 가격이 높음(채권 금리 마이너스) - 유럽 중앙은행이 계속해서 유럽 국채를 사주는 양적완화 정책을 이어간다. 아무리 비싸도 누군가 더 비싼 가격에 사줄 수 있는 든든한 배가 있는 것. - 일본은 이러한 자금이 회사채 시장까지 유입되고 있음. 은행이 매수하는 회사채를 사들여 중앙은행에 파는 ‘일본은행 트레이드’가 성행. -> 일본은행의 매수.. 2020. 12. 17. 82. 4차 산업혁명과 투자전략, 미국 국채 및 회사채 시장이 축소된 이유_Ryan’s Review_2020.08.17 82. 4차 산업혁명과 투자전략, 미국 국채 및 회사채 시장이 축소된 이유_Ryan’s Review_2020.08.17 1. 잠시 잊고 있던 4차 산업혁명, 다시 공부해야 할 때! [신과 함께 #141](f. 하나금융투자 조용준 리서치 센터장) - 하반기 미국의 2조달러 수준의 부양책 등 유동성의 공급이 계속되기 때문에 현재의 금융자세가 크게 깨지지 않을 것이지만 조정이 10% 정도 나올 수 있다. -> 내년 상반기 까지는 시장의 걱정을 하지 않아도 될 수준. 조정이 오면 사라! -> 현재의 주도주(성장주) 중심으로 내가 좋아하는 분야를 편하게 투자하는 것이 맞다. -> 연준의 대차대조표 자산의 70%가 반기만에 풀린 것(4조 달러에서 3조 달라를 2020년에 풀었음), 우리나라 예탁금도 20조에 50조.. 2020. 8. 18. 이전 1 다음
